Volume de negócios diário do mercado forex na índia

Manipulação do mercado Forex: rupia indiana sob o scanner.

Melhores histórias.

Como possível, a manipulação nos mercados mundiais de forex enfrenta uma sonda regulatória global, os negócios realizados em rupia indiana, juntamente com uma série de moedas por tais manipuladores, vieram sob o scanner.

Aqueles suspeitos de estar envolvidos em possíveis manipulações incluem alguns comerciantes de forex, como também certos bancos suíços e outras instituições financeiras europeias, enquanto ainda é improvável que qualquer banco indiano ou empresa de serviços financeiros possa estar diretamente envolvido, disseram fontes.

As questões que estão sendo analisadas incluem possíveis cartelações entre os bancos, principalmente da Suíça e alguns outros países europeus, na manipulação das taxas de câmbio, assim como outras práticas de manipulação adotadas pelos comerciantes de forex.

Na maioria das hipóteses, a possível manipulação em negócios de rupia pode ter ocorrido fora da Índia, embora o papel de certos executivos em ramos indianos de suspeitos de bancos europeus possa não ser completamente descartado, acrescentaram.

Globalmente, o mercado de câmbio é de tamanho enorme, com um volume de negócios médio diário de US $ 5,3 trilhões, de acordo com o Banco de Liquidação Internacional (BIS).

Enquanto os negócios de rupia representam apenas cerca de 1 por cento do mercado global com um volume de negócios médio diário de cerca de US $ 53 bilhões, quase metade desses negócios ocorre fora da Índia e em jurisdições fora da supervisão regulatória direta de reguladores como o RBI e o Sebi.

Em meio a um mergulho acentuado no valor de uma rupia até algumas semanas atrás, as preocupações estavam sendo levantadas sobre os grandes negócios de mercado estrangeiro NDF (Non Deliverable Forward) em rupia fora da Índia.

De acordo com o BIS, o volume de câmbio diário médio do mercado de câmbio na Índia é de aproximadamente US $ 31 bilhões em 2013, o que representa 0,5 por cento do volume de negócios global.

No entanto, o volume de negócios diário das negociações em rúpia é de cerca de US $ 53 bilhões (representando uma participação de mercado global de um por cento), o que inclui US $ 50 bilhões em operações na Rúpia-Dólar.

Mercado Forex na Índia.

INTRODUÇÃO BÁSICA DA ECONOMIA INDIANA.

A Índia viu uma transição sistemática de ser uma economia de portas fechadas para uma economia aberta desde o início das reformas econômicas no país em 1991. Essas reformas tiveram um impacto de longo alcance e ajudaram a Índia a libertar seu enorme potencial de crescimento. Hoje, a economia indiana é caracterizada por uma política de investimento e comércio estrangeiro liberalizado, um papel importante desempenhado pelo setor privado e a desregulamentação.

A Índia cresceu para se tornar uma economia trilhão de dólares com um setor agrícola amplamente auto-suficiente, uma base industrial diversificada e uma base financeira e estável, setor de serviços.

A Índia agora classifica como a décima maior economia do mundo e a terceira maior em termos de PIB em base PPP.

A posição competitiva da Índia no mundo.

A economia da Índia tem fundamentos sólidos e é anfitrião de vários gigantes corporativos globais eminentes que são líderes em seus respectivos campos, de acordo com o relatório da Competitividade Global 2011-12, a Índia ocupa 56 em 142 países. O país classifica-se mais alto do que muitos países em vários parâmetros-chave, como o tamanho do mercado (3º) e a inovação (38º). Ele também possui um sólido mercado financeiro, que ocupa o lugar 21 do mundo.

De acordo com a Inquérito às Perspectivas de Investimento Mundial da UNCTAD 2012 & ndash; 14, a Índia é o terceiro destino mais atraente para o IDE (após a China e os EUA) no mundo. Os mercados indianos têm um potencial significativo e oferecem perspectivas de alta rentabilidade e um regime regulatório favorável para os investidores.

A Bolsa Nacional de Valores (NSE) ea Bolsa de Valores de Bombaim (BSE) são as principais bolsas de valores da Índia. A BSE é a maior bolsa de valores do mundo em termos de número de empresas listadas com mais de 5000 empresas. A NSE é a terceira maior bolsa de valores do mundo em termos de número de transações.

A Índia tem um mercado financeiro estável, robusto, transportavel e estável, que gradualmente se transformou de um sistema altamente controlado para um, que é liberalizado.

INTRODUÇÃO DO MERCADO FOREX:

O mercado de câmbio é uma forma de troca de negociação descentralizada global de moedas internacionais. O mercado Forex funciona como âncoras de negociação entre diferentes tipos de compradores e vendedores em todo o mundo, 24 horas por dia.

O motivo do vasto e explosivo Expansão das divisas em todo o mundo é o seguinte:

& middot; Os seus enormes volumes de negociação representam a grande classe de ativos no mundo, líder em alta liquidez.

& middot; Sua dispersão geográfica.

& middot; Sua operação contínua: 24 horas por dia, exceto os fins de semana.

& middot; Variedade de fatores cambiais que afetam as taxas de câmbio.

& middot; O uso da alavancagem para melhorar as margens de lucro / perda.

& middot; Com relação ao tamanho contábil.

O mercado cambial está finalmente começando a adquirir atenção principal. O Banco de Liquidação Internacional estima que o volume diário médio no mercado Forex é.

& ldquo; 4 trilhões $ = Rs. 226660000000000 & rdquo;

O que faz isso por um mercado financeiro muito maior do mundo!

Agora a questão é qual é o papel que a Índia desempenha em um tão grande grupo de fianc e eacute; mercado? Como os mercados estrangeiros afetam o mercado forex da Índia? Como a Índia afeta os mercados estrangeiros de Forex? Quais são os resultados das flutuações no mercado cambial na economia indiana?

& ldquo; Evolução do mercado de derivados de divisas na Índia & rdquo ;:

Esse enorme crescimento nos mercados internacionais de derivativos pode ser atribuído a vários fatores. Eles reatribuem o risco entre os participantes do mercado financeiro, ajudam a tornar os mercados financeiros mais completos e fornecem informações valiosas aos investidores sobre os fundamentos econômicos. As derivadas também fornecem uma função importante de descoberta de preços eficiente e facilitam a separação de riscos.

Na Índia, a liberalização econômica no início dos anos noventa forneceu a lógica econômica para a introdução de derivativos de divisas. As casas de negócios começaram a se aproximar ativamente dos mercados estrangeiros, não só com seus produtos, mas também como fonte de oportunidades de capital e investimentos diretos. Com a convertibilidade limitada na conta comercial que foi introduzida em 1993, o ambiente tornou-se ainda mais propício para a introdução dos produtos de hedge. Por isso, o desenvolvimento no mercado indiano de derivativos forex deve ser visto junto com as medidas tomadas para reformar gradualmente os mercados financeiros indianos.

A liberalização gradual da economia indiana resultou em influxo substancial de capital estrangeiro para a Índia. Simultaneamente, o desmantelamento das barreiras comerciais também facilitou a integração da economia doméstica com a economia mundial. Com a globalização do comércio e a movimentação relativamente livre de ativos financeiros, a gestão de riscos, através de produtos derivados, tornou-se também uma necessidade na Índia.

(ii) Bancos comerciais.

(iii) Corretores de intercâmbio.

(iv) Bancos centrais.

O mercado forex e derivativo da Índia também se desenvolveu significativamente ao longo do ano. Por meio da pesquisa global do BIS, a porcentagem da rupia no volume de negócios total cobrindo todas as moedas aumentou de 0,3% em 2004 para 0,7% em 2007 e para 0,9% em 2010. O tamanho do mercado de derivados indianos é evidente a partir dos dados acima, embora do padrão global ainda esteja em seu estágio incipiente. Em geral, o Reserve Bank está habilitado a regulamentar os mercados de derivativos de taxa de juros, derivativos em moeda estrangeira e derivativos de crédito. Até as alterações à Lei RBI em 2006, houve alguma ambigüidade na legalidade de derivados OTC que foram liquidados em dinheiro. Isso agora foi abordado através de uma emenda na referida Lei em relação a derivativos que se enquadram no âmbito regulamentar da RBI (com subjacente como taxa de juros, taxa de câmbio, rating de crédito ou índice de crédito ou títulos de preço), desde que uma das partes para as partes dos regulados nos termos da Lei RBI, da Lei de Regulação Bancária ou da Lei de Gestão de Câmbio (FEMA).

Atualmente, o mercado indiano Forex é o 16º mercado Forex do mundo em termos de volume de negócios diário, de acordo com o relatório do Inquérito Trienal do BIS. De acordo com este relatório, o volume de negócios diário do mercado indiano Forex está em torno.

Incluindo o segmento de derivados OTC. O crescimento do mercado indiano Forex deve ao tremendo crescimento da economia indiana nos últimos anos. Hoje, a Índia ocupa uma posição significativa no cenário econômico global e é considerada uma das economias emergentes do mundo. O crescimento constante da economia indiana e a diversificação dos setores industriais na Índia contribuíram significativamente para o rápido crescimento do mercado indiano Forex. O principal centro de câmbio na Índia é Mumbai, a capital comercial do país e outros centros, incluindo o principal cidades como Kolkata, Nova Deli, Chennai, Bengaluru e Cochin. Todos esses mercados cambiais estrangeiros da Índia trabalham coletivamente implantando a tecnologia mais recente. O mercado de câmbio na Índia é um terreno florescente de lucro e as iniciativas levadas a cabo pelo governo central indiano também fortalecem a base.

É durante o ano de 2008 que o mercado indiano de Forex tem visto um grande avanço que levou a negociação Forex indiana ao máximo com os mercados mundiais de Forex. É a introdução do segmento futuro de derivativos na negociação Forex através da maior bolsa de valores no país e ndash; Bolsa Nacional de Valores. Este passo, não só aumentou o volume do mercado indiano Forex, muitas dobras também deram ao investidor individual e de varejo a oportunidade de negociar no mercado Forex, que até então era um forte dos bancos e grandes empresas. O mercado indiano de Forex ganhou mais um impulso quando o SEBI e o Reserve Bank of India permitiram o contrato de troca de derivativos nas principais bolsas de valores NSE e MCX para três novos pares de moedas. Em suas circulares recentes, o Reserve Bank of India aceitando a proposta do SEBI, permitiu o comércio de INRGBP (Rúpia Indiana e Libra da Grã-Bretanha), INREUR (Rúpia Indiana e Euro) e INRYEN (Rúpia Indiana e Iene Japonês). Isto foi, além disso, o par existente de moedas que é US $ e INR. A partir da inclusão destes três pares de moedas no circuito indiano de Forex, a cena do Forex indiano deverá aumentar ainda mais, uma vez que estes são alguns dos pares de moedas mais comercializados no mundo.

Um contrato de câmbio a termo é um acordo para trocar moedas - comprar ou vender uma moeda específica - em uma data acordada no futuro, a uma taxa, ou seja, um preço, acordado agora. Essa taxa é chamada de taxa de adiantamento.

Um comprador e vendedor concordam em uma taxa de câmbio para qualquer data no futuro, e a transação ocorre nessa data, independentemente do que as taxas de mercado são então. A duração do comércio pode ser um dia, alguns dias, meses ou anos. Normalmente, a data é decidida por ambas as partes. Em seguida, o contrato a prazo é negociado e acordado por ambas as partes.

Um futuro em moeda ou futuro cambial, é um contrato de futuros para trocar uma moeda por outra em uma data especificada no futuro a uma taxa de câmbio futura. Um contrato de futuros é semelhante a um contrato a prazo, com algumas exceções.

Os contratos de futuros são negociados nos mercados cambiais, enquanto os contratos a prazo geralmente são negociados em mercados de balcão (OTC). Além disso, os contratos de futuros são liquidados diariamente em bases marcadas no mercado (M2M), enquanto os avançados são liquidados apenas no vencimento.

A maioria dos contratos tem entrega física, portanto, para aqueles que são mantidos até o último dia de negociação, os pagamentos reais são feitos nas respectivas moedas. No entanto, a maioria dos contratos está fechada antes disso. Os investidores podem fechar o contrato a qualquer momento antes da data de entrega do contrato. Os investidores entram no contrato de futuros cambiais para fins de hedging e especulação.

Os swaps de moeda são derivados de balcão e estão intimamente relacionados aos swaps de taxas de juros. Um swap de moeda estrangeira é uma "troca de empréstimos", onde o principal e os pagamentos de juros em uma moeda são trocados por pagamentos de principal e juros em outra moeda . Principalmente as empresas com passivo estrangeiro de longo prazo entram em swaps de moeda para obter dívidas mais baratas e para se proteger contra flutuações da taxa de câmbio.

O melhor exemplo de transação de swap está pagando juros de rupia fixa e recebendo juros flutuantes em moeda estrangeira.

Ao contrário de contratos futuros ou futuros, que conferem obrigações a ambas as partes, um contrato de opção confere um direito a uma das partes e uma obrigação por outro. O vendedor da opção concede ao comprador da opção o direito de comprar ou vender ao vendedor um instrumento designado (moeda) a preço especificado dentro de um período de tempo especificado. Se a opção comprador exercer esse direito, o vendedor da opção é obrigado.

Os investidores podem se proteger contra o risco cambial através da compra de uma opção de moeda ou de uma chamada. Por exemplo, suponha que um investidor acredite que a taxa USD / INR vai aumentar de 45,00 a 46,00, implica que será mais caro para um investidor indiano comprar dólares americanos.

Nesse caso, o investidor compraria uma opção de compra em USD / INR para que ele ou ela pudesse ganhar com um aumento na taxa de câmbio. A opção de chamada oferece ao comprador da opção o direito (mas não a obrigação) de comprar moeda na data de validade.

O mercado de derivativos na Índia vem se expandindo rapidamente e continuará a crescer. Embora grande parte da atividade esteja concentrada em bancos estrangeiros e alguns privados, cada vez mais bancos do setor público também estão participando desse mercado como fabricantes de mercado e não apenas usuários. A participação deles depende do desenvolvimento de tecnologia de adaptação de habilidades e do desenvolvimento de práticas de gerenciamento de riscos sólidos. Embora os derivativos sejam muito úteis para cobertura e transferência de risco, e, portanto, melhorem a eficiência do mercado, é necessário manter em vista os riscos de alavancagem excessiva, falta de transparência, particularmente em produtos complexos, dificuldades de avaliação, exposição ao risco de cauda, ​​exposição de contraparte e oculto risco sistêmico. Claramente, é necessário uma maior transparência para capturar o mercado, o crédito e os riscos de liquidez em posições fora do balanço e fornecer capital para lá. Do ponto de vista corporativo, a compreensão do produto e os riscos inerentes à vida do produto são extremamente importantes. O desenvolvimento adicional do mercado também dependerá da adoção de normas internacionais de contabilidade e práticas de divulgação por todos os participantes do mercado, incluindo empresas.

O aumento da convertibilidade na conta de capital aceleraria o processo de integração dos mercados financeiros indianos com os mercados internacionais. Algumas das pré-condições necessárias para isso, como sugerido pelo relatório do comitê de Tara-pore, já estão sendo atendidas. O aumento da convertibilidade traz o risco de remover a insularidade dos mercados indianos para choques externos como a crise do sudeste asiático, mas uma boa gestão da transição deve acelerar o crescimento dos mercados financeiros e da economia. A introdução de produtos derivados, adaptados a requisitos corporativos específicos, permitiria que as corporações se concentrassem completamente em seus principais negócios, desvalorizando os riscos cambiais e de taxa de juros, ao mesmo tempo em que permitiam que ele ganhasse apesar de quaisquer transtornos nos mercados financeiros.

Aumentar a convertibilidade na rupia e o ímpeto regulatório para novos produtos deve ver uma série de produtos e estruturas inovadores, adaptados às necessidades do negócio. As possibilidades são muitas e incluem opções de INR, futuros de moeda, opções exóticas e contratos de taxa de juros de rupia, swaps de rupia e de moeda cruzada, bem como estruturas compostas pelo acima para atender às necessidades do negócio, bem como criar opções reais.

Leitura recomendada.

Deepak Surana.

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3 pensamentos sobre & ldquo; Mercado de câmbio diário de revenda na Índia & rdquo;

O cliente possui a propriedade de um prédio contendo 8 apartamentos residenciais sujeitos a uma grande hipoteca dispendiosa.

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Cada um argumenta que garantir o bem comum das pessoas deve ser o principal objetivo do soberano.

Mercado Forex: o volume de negócios diário médio em dólares-Re par maior.

O volume de negócios no mercado global de câmbio foi 20% maior em abril de 2010 do que em abril de 2007, com um faturamento médio diário de US $ 4 trilhões.

BL Research Bureau.

O volume de negócios no mercado global de câmbio foi 20% maior este ano do que era há três anos.

A participação de mercado de hedge funds, fundos de investimento e fundos de pensão registrou um aumento significativo. A participação da rupia indiana no volume de negócios forex global registrou um ligeiro aumento enquanto o par USD / INR experimentou um salto significativo no volume de negócios diário médio.

Estes foram os resultados do levantamento trienal do banco central de operações cambiais e derivadas do Banco de Pagamentos Internacionais (BIS). Esta pesquisa cobriu o volume de negócios em abril de 2010 conforme relatado por 1.309 participantes do mercado em 53 países e centros financeiros.

Esta é a primeira vez que a rupia indiana juntamente com as moedas de outras economias emergentes, como o won coreano, o real brasileiro e o renminbi chinês, foram incluídas na pesquisa.

A participação da rupia indiana no volume de negócios no mercado global de câmbio aumentou para 0,9% em relação ao 0,7% em 2007. É necessário notar que, devido a que duas moedas estão envolvidas em cada transação, a soma das percentagens de moedas individuais aumenta em 200% de 100 por cento. A porcentagem de renminbi chinês está abaixo de 0,5 a 0,3 por cento neste período.

De acordo com esta pesquisa, o volume de negócios médio diário no mercado de câmbio na Índia diminuiu cerca de 30 por cento para US $ 27,4 bilhões em abril de 2010 de US $ 38,4 bilhões em abril de 2007. Curiosamente, o volume de negócios médio diário em par USD / INR em 2010 é maior em US $ 36 bilhão. Uma vez que nem toda a negociação no mercado de câmbio na Índia é apenas em par USD / INR, pode-se supor que mais de 23 por cento da negociação no par USD / INR ocorre no exterior.

A participação de mercado de 23 moedas de mercado emergente aumentou para 14% em abril de 2010, de 12,3 no mesmo mês, há três anos. Os maiores aumentos nas moedas dos mercados emergentes foram na lira turca, na won coreana, no real brasileiro e no dólar de Cingapura.

O volume de negócios no mercado global de câmbio foi 20% maior em abril de 2010 do que em abril de 2007, com um faturamento médio diário de US $ 4 trilhões. O aumento do volume de negócios nos mercados de divisas é devido ao aumento da atividade de negociação de outras instituições financeiras que incluem hedge funds, fundos de pensão, fundos mútuos, companhias de seguros.

Esta categoria exclui os revendedores que compram ou vendem moeda e derivados OTC tanto para uso próprio como para uso de seus clientes. O volume de negócios de Forex nesta categoria foi maior em 42%, de US $ 1,3 trilhão em 2007 para US $ 1,9 trilhão em abril de 2010.

Os mercados de câmbio também se tornaram mais globais, com transações transfronteiras representando 65% da atividade de negociação em abril de 2010, enquanto as transações locais representaram 35%. As transações transfronteiriças estão apresentando um aumento gradual desde 1998. A participação no comércio no exterior em 1998 foi de 54%.

O volume de negócios também aumentou para US $ 1,5 trilhão, de US $ 1,0 trilhão. A maior negociação no local é atribuída a operações mais activas com outras instituições financeiras. A negociação com OSI aumentou para mais da metade do volume de negócios spot, contra 39 por cento em 2007. A negociação de swaps de moeda e adiantamentos cresceu a uma taxa menor nos últimos três anos.

O volume de negócios de troca de instrumentos de moeda baseados na troca é de cerca de 4 por cento do volume total de negócios cambial em US $ 166 bilhões. Em termos absolutos, no entanto, o volume de negócios diário médio nas bolsas dobrou de US $ 80 bilhões em abril de 2007 para US $ 166 bilhões.

As três principais moedas negociadas foram o dólar dos EUA, o euro e o iene japonês. O euro e o iene registraram o maior aumento no volume de negócios, enquanto a libra esterlina registrou o maior declínio. O dólar americano tinha uma participação de 90% em todas as transações em 2001. Sua participação diminuiu para 85%. O euro aumentou sua participação em 39% e o iene para 19%. Entre os pares de moedas, USD-EUR tem a maior participação em 28 por cento.

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A participação de mercado de 23 moedas de mercado emergente aumentou para 14% em abril de 2010, de 12,3 no mesmo mês, há três anos. Os maiores aumentos nas moedas dos mercados emergentes foram na lira turca, na won coreana, no real brasileiro e no dólar de Cingapura.

O volume de negócios no mercado global de câmbio foi 20% maior em abril de 2010 do que em abril de 2007, com um faturamento médio diário de US $ 4 trilhões. O aumento do volume de negócios nos mercados de divisas é devido ao aumento da atividade de negociação de outras instituições financeiras que incluem hedge funds, fundos de pensão, fundos mútuos, companhias de seguros.

Esta categoria exclui os revendedores que compram ou vendem moeda e derivados OTC tanto para uso próprio como para uso de seus clientes. O volume de negócios de Forex nesta categoria foi maior em 42%, de US $ 1,3 trilhão em 2007 para US $ 1,9 trilhão em abril de 2010.

Os mercados de câmbio também se tornaram mais globais, com transações transfronteiras representando 65% da atividade de negociação em abril de 2010, enquanto as transações locais representaram 35%. As transações transfronteiriças estão apresentando um aumento gradual desde 1998. A participação no comércio no exterior em 1998 foi de 54%.

O volume de negócios também aumentou para US $ 1,5 trilhão, de US $ 1,0 trilhão. A maior negociação no local é atribuída a operações mais activas com outras instituições financeiras. A negociação com OSI aumentou para mais da metade do volume de negócios spot, contra 39 por cento em 2007. A negociação de swaps de moeda e adiantamentos cresceu a uma taxa menor nos últimos três anos.

O volume de negócios de troca de instrumentos de moeda baseados na troca é de cerca de 4 por cento do volume total de negócios cambial em US $ 166 bilhões. Em termos absolutos, no entanto, o volume de negócios diário médio nas bolsas dobrou de US $ 80 bilhões em abril de 2007 para US $ 166 bilhões.

As três principais moedas negociadas foram o dólar dos EUA, o euro e o iene japonês. O euro e o iene registraram o maior aumento no volume de negócios, enquanto a libra esterlina registrou o maior declínio. O dólar americano tinha uma participação de 90% em todas as transações em 2001. Sua participação diminuiu para 85%. O euro aumentou sua participação em 39% e o iene para 19%. Entre os pares de moedas, USD-EUR tem a maior participação em 28 por cento.

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Mercado Forex na Índia.

INTRODUÇÃO BÁSICA DA ECONOMIA INDIANA.

A Índia viu uma transição sistemática de ser uma economia de portas fechadas para uma economia aberta desde o início das reformas econômicas no país em 1991. Essas reformas tiveram um impacto de longo alcance e ajudaram a Índia a libertar seu enorme potencial de crescimento. Hoje, a economia indiana é caracterizada por uma política de investimento e comércio estrangeiro liberalizado, um papel importante desempenhado pelo setor privado e a desregulamentação.

A Índia cresceu para se tornar uma economia trilhão de dólares com um setor agrícola amplamente auto-suficiente, uma base industrial diversificada e uma base financeira e estável, setor de serviços.

A Índia agora classifica como a décima maior economia do mundo e a terceira maior em termos de PIB em base PPP.

A posição competitiva da Índia no mundo.

A economia da Índia tem fundamentos sólidos e é anfitrião de vários gigantes corporativos globais eminentes que são líderes em seus respectivos campos, de acordo com o relatório da Competitividade Global 2011-12, a Índia ocupa 56 em 142 países. O país classifica-se mais alto do que muitos países em vários parâmetros-chave, como o tamanho do mercado (3º) e a inovação (38º). Ele também possui um sólido mercado financeiro, que ocupa o lugar 21 do mundo.

De acordo com a Inquérito às Perspectivas de Investimento Mundial da UNCTAD 2012 & ndash; 14, a Índia é o terceiro destino mais atraente para o IDE (após a China e os EUA) no mundo. Os mercados indianos têm um potencial significativo e oferecem perspectivas de alta rentabilidade e um regime regulatório favorável para os investidores.

A Bolsa Nacional de Valores (NSE) ea Bolsa de Valores de Bombaim (BSE) são as principais bolsas de valores da Índia. A BSE é a maior bolsa de valores do mundo em termos de número de empresas listadas com mais de 5000 empresas. A NSE é a terceira maior bolsa de valores do mundo em termos de número de transações.

A Índia tem um mercado financeiro estável, robusto, transportavel e estável, que gradualmente se transformou de um sistema altamente controlado para um, que é liberalizado.

INTRODUÇÃO DO MERCADO FOREX:

O mercado de câmbio é uma forma de troca de negociação descentralizada global de moedas internacionais. O mercado Forex funciona como âncoras de negociação entre diferentes tipos de compradores e vendedores em todo o mundo, 24 horas por dia.

O motivo do vasto e explosivo Expansão das divisas em todo o mundo é o seguinte:

& middot; Os seus enormes volumes de negociação representam a grande classe de ativos no mundo, líder em alta liquidez.

& middot; Sua dispersão geográfica.

& middot; Sua operação contínua: 24 horas por dia, exceto os fins de semana.

& middot; Variedade de fatores cambiais que afetam as taxas de câmbio.

& middot; O uso da alavancagem para melhorar as margens de lucro / perda.

& middot; Com relação ao tamanho contábil.

O mercado cambial está finalmente começando a adquirir atenção principal. O Banco de Liquidação Internacional estima que o volume diário médio no mercado Forex é.

& ldquo; 4 trilhões $ = Rs. 226660000000000 & rdquo;

O que faz isso por um mercado financeiro muito maior do mundo!

Agora a questão é qual é o papel que a Índia desempenha em um tão grande grupo de fianc e eacute; mercado? Como os mercados estrangeiros afetam o mercado forex da Índia? Como a Índia afeta os mercados estrangeiros de Forex? Quais são os resultados das flutuações no mercado cambial na economia indiana?

& ldquo; Evolução do mercado de derivados de divisas na Índia & rdquo ;:

Esse enorme crescimento nos mercados internacionais de derivativos pode ser atribuído a vários fatores. Eles reatribuem o risco entre os participantes do mercado financeiro, ajudam a tornar os mercados financeiros mais completos e fornecem informações valiosas aos investidores sobre os fundamentos econômicos. As derivadas também fornecem uma função importante de descoberta de preços eficiente e facilitam a separação de riscos.

Na Índia, a liberalização econômica no início dos anos noventa forneceu a lógica econômica para a introdução de derivativos de divisas. As casas de negócios começaram a se aproximar ativamente dos mercados estrangeiros, não só com seus produtos, mas também como fonte de oportunidades de capital e investimentos diretos. Com a convertibilidade limitada na conta comercial que foi introduzida em 1993, o ambiente tornou-se ainda mais propício para a introdução dos produtos de hedge. Por isso, o desenvolvimento no mercado indiano de derivativos forex deve ser visto junto com as medidas tomadas para reformar gradualmente os mercados financeiros indianos.

A liberalização gradual da economia indiana resultou em influxo substancial de capital estrangeiro para a Índia. Simultaneamente, o desmantelamento das barreiras comerciais também facilitou a integração da economia doméstica com a economia mundial. Com a globalização do comércio e a movimentação relativamente livre de ativos financeiros, a gestão de riscos, através de produtos derivados, tornou-se também uma necessidade na Índia.

(ii) Bancos comerciais.

(iii) Corretores de intercâmbio.

(iv) Bancos centrais.

O mercado forex e derivativo da Índia também se desenvolveu significativamente ao longo do ano. Por meio da pesquisa global do BIS, a porcentagem da rupia no volume de negócios total cobrindo todas as moedas aumentou de 0,3% em 2004 para 0,7% em 2007 e para 0,9% em 2010. O tamanho do mercado de derivados indianos é evidente a partir dos dados acima, embora do padrão global ainda esteja em seu estágio incipiente. Em geral, o Reserve Bank está habilitado a regulamentar os mercados de derivativos de taxa de juros, derivativos em moeda estrangeira e derivativos de crédito. Até as alterações à Lei RBI em 2006, houve alguma ambigüidade na legalidade de derivados OTC que foram liquidados em dinheiro. Isso agora foi abordado através de uma emenda na referida Lei em relação a derivativos que se enquadram no âmbito regulamentar da RBI (com subjacente como taxa de juros, taxa de câmbio, rating de crédito ou índice de crédito ou títulos de preço), desde que uma das partes para as partes dos regulados nos termos da Lei RBI, da Lei de Regulação Bancária ou da Lei de Gestão de Câmbio (FEMA).

Atualmente, o mercado indiano Forex é o 16 maior mercado Forex do mundo em termos de volume de negócios diário, de acordo com o relatório do Inquérito Trienal do BIS. De acordo com este relatório, o volume de negócios diário do mercado indiano Forex está em torno.

Incluindo o segmento de derivados OTC. O crescimento do mercado indiano Forex deve ao tremendo crescimento da economia indiana nos últimos anos. Hoje, a Índia ocupa uma posição significativa no cenário econômico global e é considerada uma das economias emergentes do mundo. O crescimento constante da economia indiana e a diversificação dos setores industriais na Índia contribuíram significativamente para o rápido crescimento do mercado indiano Forex. O principal centro de câmbio na Índia é Mumbai, a capital comercial do país e outros centros, incluindo o principal cidades como Kolkata, Nova Deli, Chennai, Bengaluru e Cochin. Todos esses mercados cambiais estrangeiros da Índia trabalham coletivamente implantando a tecnologia mais recente. O mercado de câmbio na Índia é um terreno florescente de lucro e as iniciativas levadas a cabo pelo governo central indiano também fortalecem a base.

É durante o ano de 2008 que o mercado indiano de Forex tem visto um grande avanço que levou a negociação Forex indiana ao máximo com os mercados mundiais de Forex. É a introdução do segmento futuro de derivativos na negociação Forex através da maior bolsa de valores no país e ndash; Bolsa Nacional de Valores. Este passo, não só aumentou o volume do mercado indiano Forex, muitas dobras também deram ao investidor individual e de varejo a oportunidade de negociar no mercado Forex, que até então era um forte dos bancos e grandes empresas. O mercado indiano de Forex ganhou mais um impulso quando o SEBI e o Reserve Bank of India permitiram o contrato de troca de derivativos nas principais bolsas de valores NSE e MCX para três novos pares de moedas. Em suas circulares recentes, o Reserve Bank of India aceitando a proposta do SEBI, permitiu o comércio de INRGBP (Rúpia Indiana e Libra da Grã-Bretanha), INREUR (Rúpia Indiana e Euro) e INRYEN (Rúpia Indiana e Iene Japonês). Isto foi, além disso, o par existente de moedas que é US $ e INR. A partir da inclusão destes três pares de moedas no circuito indiano de Forex, a cena do Forex indiano deverá aumentar ainda mais, uma vez que estes são alguns dos pares de moedas mais comercializados no mundo.

Um contrato de câmbio a termo é um acordo para trocar moedas - comprar ou vender uma moeda específica - em uma data acordada no futuro, a uma taxa, ou seja, um preço, acordado agora. Essa taxa é chamada de taxa de adiantamento.

Um comprador e vendedor concordam em uma taxa de câmbio para qualquer data no futuro, e a transação ocorre nessa data, independentemente do que as taxas de mercado são então. A duração do comércio pode ser um dia, alguns dias, meses ou anos. Normalmente, a data é decidida por ambas as partes. Em seguida, o contrato a prazo é negociado e acordado por ambas as partes.

Um futuro em moeda ou futuro cambial, é um contrato de futuros para trocar uma moeda por outra em uma data especificada no futuro a uma taxa de câmbio futura. Um contrato de futuros é semelhante a um contrato a prazo, com algumas exceções.

Os contratos de futuros são negociados nos mercados cambiais, enquanto os contratos a prazo geralmente são negociados em mercados de balcão (OTC). Além disso, os contratos de futuros são liquidados diariamente em bases marcadas no mercado (M2M), enquanto os avançados são liquidados apenas no vencimento.

A maioria dos contratos tem entrega física, portanto, para aqueles que são mantidos até o último dia de negociação, os pagamentos reais são feitos nas respectivas moedas. No entanto, a maioria dos contratos está fechada antes disso. Os investidores podem fechar o contrato a qualquer momento antes da data de entrega do contrato. Os investidores entram no contrato de futuros cambiais para fins de hedging e especulação.

Os swaps de moeda são derivados de balcão e estão intimamente relacionados aos swaps de taxas de juros. Um swap de moeda estrangeira é uma "troca de empréstimos", onde o principal e os pagamentos de juros em uma moeda são trocados por pagamentos de principal e juros em outra moeda . Principalmente as empresas com passivo estrangeiro de longo prazo entram em swaps de moeda para obter dívidas mais baratas e para se proteger contra flutuações da taxa de câmbio.

O melhor exemplo de transação de swap está pagando juros de rupia fixa e recebendo juros flutuantes em moeda estrangeira.

Ao contrário de contratos futuros ou futuros, que conferem obrigações a ambas as partes, um contrato de opção confere um direito a uma das partes e uma obrigação por outro. O vendedor da opção concede ao comprador da opção o direito de comprar ou vender ao vendedor um instrumento designado (moeda) a preço especificado dentro de um período de tempo especificado. Se a opção comprador exercer esse direito, o vendedor da opção é obrigado.

Os investidores podem se proteger contra o risco cambial através da compra de uma opção de moeda ou de uma chamada. Por exemplo, suponha que um investidor acredite que a taxa USD / INR vai aumentar de 45,00 a 46,00, implica que será mais caro para um investidor indiano comprar dólares americanos.

Nesse caso, o investidor compraria uma opção de compra em USD / INR para que ele ou ela pudesse ganhar com um aumento na taxa de câmbio. A opção de chamada oferece ao comprador da opção o direito (mas não a obrigação) de comprar moeda na data de validade.

O mercado de derivativos na Índia vem se expandindo rapidamente e continuará a crescer. Embora grande parte da atividade esteja concentrada em bancos estrangeiros e alguns privados, cada vez mais bancos do setor público também estão participando desse mercado como fabricantes de mercado e não apenas usuários. A participação deles depende do desenvolvimento de tecnologia de adaptação de habilidades e do desenvolvimento de práticas de gerenciamento de riscos sólidos. Embora os derivativos sejam muito úteis para cobertura e transferência de risco, e, portanto, melhorem a eficiência do mercado, é necessário manter em vista os riscos de alavancagem excessiva, falta de transparência, particularmente em produtos complexos, dificuldades de avaliação, exposição ao risco de cauda, ​​exposição de contraparte e oculto risco sistêmico. Claramente, é necessário uma maior transparência para capturar o mercado, o crédito e os riscos de liquidez em posições fora do balanço e fornecer capital para lá. Do ponto de vista corporativo, a compreensão do produto e os riscos inerentes à vida do produto são extremamente importantes. O desenvolvimento adicional do mercado também dependerá da adoção de normas internacionais de contabilidade e práticas de divulgação por todos os participantes do mercado, incluindo empresas.

O aumento da convertibilidade na conta de capital aceleraria o processo de integração dos mercados financeiros indianos com os mercados internacionais. Algumas das pré-condições necessárias para isso, como sugerido pelo relatório do comitê de Tara-pore, já estão sendo atendidas. O aumento da convertibilidade traz o risco de remover a insularidade dos mercados indianos para choques externos como a crise do sudeste asiático, mas uma boa gestão da transição deve acelerar o crescimento dos mercados financeiros e da economia. A introdução de produtos derivados, adaptados a requisitos corporativos específicos, permitiria que as corporações se concentrassem completamente em seus principais negócios, desvalorizando os riscos cambiais e de taxa de juros, ao mesmo tempo em que permitiam que ele ganhasse apesar de quaisquer transtornos nos mercados financeiros.

Aumentar a convertibilidade na rupia e o ímpeto regulatório para novos produtos deve ver uma série de produtos e estruturas inovadores, adaptados às necessidades do negócio. As possibilidades são muitas e incluem opções de INR, futuros de moeda, opções exóticas e contratos de taxa de juros de rupia, swaps de rupia e de moeda cruzada, bem como estruturas compostas pelo acima para atender às necessidades do negócio, bem como criar opções reais.

Leitura recomendada.

Deepak Surana.

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