Trade option exemption dodd frank

FAZENDO O SENTIDO DE DODD-FRANK A Lei Dodd-Frank tem implicações amplas e profundas que afetarão todos os setores de serviços financeiros e vários outros setores. Este site, desenvolvido e mantido por advogados da Stinson Leonard Street, é dedicado a dar sentido a essa legislação complexa e ajudar as empresas a entender como isso as afetará especificamente. Nossos Bloggers Dodd-Frank por Nate Endrud 30 de setembro de 2013 Hoje, a Divisão de Supervisão de Mercado da CFTC publicou uma resposta às perguntas mais frequentes sobre opções de commodities, incluindo obrigações de relatórios com relação a opções de comércio. A resposta esclareceu algumas questões importantes e reiterou outras. Abaixo estão alguns dos destaques, com números correspondentes aos da resposta CFTCs. 3. Como uma atualização, para se qualificar como uma opção comercial (que está sujeita a menores encargos regulatórios do que outras opções ou swaps), uma opção de commodity deve envolver uma mercadoria física e atender três condições: (1) a opção é oferecida por um participante do contrato elegível (em geral, uma entidade financeiramente sofisticada) ou um participante comercial (um produtor, processador, usuário comercial ou manuseio de comerciante, a mercadoria física subjacente) (2) a opção é oferecida a um participante comercial e (3) a opção tem a intenção de ser liquidada fisicamente de modo que, se exercida, a opção resultaria na venda de uma mercadoria isenta ou agrícola para remessa ou entrega imediata ou diferida. 6. Sob a Carta de Não-Ação da Opção Comercial da CFTC. Os Participantes com Swap / Non-SDP (Non-SD / MSPs) estão efetivamente isentos de ter que relatar opções de negociação transação por transação conforme a Parte 45 das regras de relatório de swap da CFTC, desde que: (1 ) relatar todas as opções de negociação não declaradas (ou seja, as opções comerciais nas quais ambas as contrapartes são Não-SD / MSPs) por meio de um arquivamento anual do Formulário TO e (2) notificar a DMO por e-mail para TOreportingreliefcftc. gov em até 30 dias após a entrada em opções de comércio com valor nocional agregado superior a 1 bilhão em qualquer ano civil. O efeito prático disto será provavelmente que as opções de negociação nas quais pelo menos uma contraparte é um SD / MSP serão relatadas pelo SD / MSP de acordo com a Parte 45, enquanto as opções de negociação nas quais ambas as contrapartes são Não-SD / MSPs seja relatado por ambas as contrapartes no Formulário TO. 8. O Formulário TO, o formulário para relatar opções comerciais não declaradas de outra forma, deve ser preenchido e enviado através do formulário de submissão on-line da Comissão em forms. cftc. gov/layouts/TradeOptions/TradeOptions. aspx. O formulário deve ser apresentado até 1º de março para o ano civil anterior (por exemplo, 1º de março de 2014 para o ano calendário de 2013). 9. O formulário para relatar requisito é acionado por entrar em opções comerciais não reportadas durante o ano civil. No entanto, o valor reportado no formulário é o valor das opções exercidas durante o ano civil. 13. O primeiro formulário de depósito, abrangendo o ano civil de 2013, deve incluir apenas opções comerciais não registradas celebradas em ou após 10 de abril de 2013. Opções e swaps celebrados antes dessa data são considerados históricos, e o relato de opções de comércio histórico não foi contemplado pelos regulamentos da CFTC. 16. As opções de comércio estão sujeitas aos requisitos de limites de posição da Parte 151 (requisitos que foram revogados por decisão judicial, recurso pendente). No entanto, os limites de posição não se aplicam a posições de hedge qualificadas e, além disso, aplicam-se apenas a swaps ou contratos futuros vinculados a um dos 28 contratos referenciados (no que diz respeito a contratos de energia, NYMEXs Henry Hub Gas Natural Gasóleo Blendstock, e os contratos do NY Harbor Heating Oil). Verifique frequentemente a dodd-frank para obter informações atualizadas sobre o JOBS Act, a Dodd-Frank Act e outras importantes leis de valores mobiliários. RELEASE: pr7343-16 A CFTC aprova a regra final para alterar a isenção de opção comercial eliminando certos requisitos de registro e manutenção de registros Usuários Washington, DC A Comissão de Negociação Futura de Commodities dos EUA (CFTC) aprovou hoje uma regra final que remove as exigências de relatórios e manutenção de registros para contrapartes de opções que não sejam negociantes de swaps nem grandes participantes de swap (Non-SD / MSPs), incluindo usuários finais comerciais. que transacionam em opções de comércio em conexão com seus negócios. A votação unânime foi realizada via seriatim. A Regra Final entrará em vigor após a publicação no Registro Federal. Com relação à elaboração de relatórios, a CFTC eliminou o requisito de relatório anual de notificação do formulário TO para opções comerciais não declaradas na norma 32.3 (b) da CFTC. Além disso, Non-SD / MSPs não estarão sujeitos aos requisitos de relatório da parte 45 em conexão com suas opções de negociação. A CFTC recusou-se a impor o requisito proposto de que um participante comercial precisaria notificar a CFTC de suas atividades de opções comerciais se tais atividades tivessem um valor de mais de 1 bilhão em qualquer ano civil. Com relação à manutenção de registros, a CFTC eliminou os requisitos de manutenção de registros relacionados a swap para Não-SD / MSPs em conexão com suas atividades de opção comercial, embora transações não SD / MSPs em opções comerciais com SDs ou MSPs devam obter um identificador de entidade legal e fornecê-lo às suas contrapartes SD / MSP. Além disso, a CFTC alterou o Regulamento 32.3 (c), eliminando a referência aos requisitos de limites de posição da parte agora desocupada 151. A Carta de Não-Ação CFTC 13-08 será retirada na data efetiva da Regra Final de Opções Comerciais. A Carta de Não-Ação 13-08 forneceu alívio condicional para as contrapartes de opções de comércio que são Não-SD / MSPs de certos requisitos de relatórios e manutenção de registros relacionados a swap em conexão com suas atividades de opção comercial. Sob a Regra Final de Opções Comerciais, Non-SD / MSPs não estão mais sujeitos a relatórios relacionados a swap e requisitos de manutenção de registros em conexão com suas atividades de opção comercial (além do requisito de transações em SDs / MSPs em opções de negociação com SDs ou MSPs deve obter um identificador de entidade legal e fornecê-lo às suas contrapartes SD / MSP). Portanto, o alívio fornecido na Carta de Não-Ação 13-08 não é mais aplicável. Além disso, uma vez que a exigência de relatório Form To está sendo eliminada como parte desta Regra Final, a equipe da CFTC é de opinião que uma contraparte de opção comercial que não seja SD / MSP não é obrigada a relatar suas opções comerciais não declaradas para o ano civil. 2015 no formulário TO. Última atualização: 16 de março de 2016RELEASE: pr6327-12 Subsídios do pessoal da CFTC de alívio temporário de não-ação para pessoas elegíveis para a isenção de opção comercial Washington, DC - Hoje, o pessoal da Divisão de Supervisão de Mercado emitiu uma carta de não-ação desde que, por um tempo limitado, os participantes do mercado podem contar com a isenção de opção comercial no regulamento 32.3 da CFTC, sem cumprir com as provisões especificadas. A carta sem ação entra em vigor até 31 de dezembro de 2012, ou a data efetiva de qualquer ação final tomada pela Comissão em resposta a comentários sobre as Regras Finais Provisórias de Isenção de Opção Comercial (descritas abaixo). Para se basear na isenção, os participantes do mercado devem cumprir: (1) as condições para se qualificar como uma opção comercial (32.3 (a)) (2) limites de posição especulativa (32.3 (c) (2)) e (3) ) proibições de fraude, manipulação e outras práticas comerciais abusivas (32.3 (d)). A regulamentação das opções de commodities observou que, conforme previsto na Lei Dodd-Frank, as opções de commodities são definidas estatutariamente como swaps e, portanto, estão sujeitas às mesmas regras aplicáveis ​​a qualquer outro swap. A divulgação de 27 de abril também incluiu, no entanto, uma regra final provisória que incorpora uma isenção de opção comercial. Sob essa isenção, as opções de commodities atendem a certas condições (por exemplo, o comprador da opção deve ser um comercial e a opção, se exercida, deve resultar na entrega) estaria isenta da maioria das disposições da Lei Dodd-Frank aplicável aos swaps, a Mercadoria Exchange Act e os regulamentos da Comissão. A publicação de 27 de abril também observou que as Regras Finais de Definições de Produto pendentes tratariam da questão de saber se uma opção de mercadoria ou uma transação com opcionalidade está sujeita à definição de swap em primeira instância. Em particular, se uma opção de mercadoria ou uma transacção com opcionalidade constituir um contrato a prazo, será excluída do âmbito da definição de troca e, como tal, isenta de qualquer regulamento pela Comissão como uma opção de swap ou uma opção comercial. Em 13 de agosto de 2012, como parte de uma regulamentação conjunta com a Securities and Exchange Commission, a CFTC publicou as Regras Finais de Definições de Produto. Nessas regras finais, a CFTC solicitou mais comentários sobre encaminhamentos com opções volumétricas incorporadas. Em geral, a Comissão perguntou se a abordagem da Comissão para determinar o tratamento regulamentar adequado dos contratos a prazo com as opções volumétricas incorporadas era adequada. Uma nota de rodapé da Regra Final de Definições de Produto observou que se espera que o pessoal da CFTC emita alívio sem ação com respeito à maioria das condições da isenção de opção comercial modificada, a fim de proporcionar à CFTC uma oportunidade de revisar e avaliar os comentários. recebido tanto na opcionalidade volumétrica embutida quanto na isenção de opção comercial modificada. Última Atualização: 15 de agosto de 2012 CFTCs Compromisso com a Abertura de Contatos de Mídia do Governo no Escritório de Assuntos Públicos Sala de Imprensa Assinaturas de E-mail